Pasaules ekonomikā ir skaidra globalizācijas tendence, saistībā ar kuru radās nepieciešamība salīdzināt dažādu valstu potenciālu. Tā kā lielākā daļa makroekonomisko rādītāju tiek aprēķināti atsevišķu valstu valūtās, ekonomisti saskaras ar naudas konvertēšanas problēmu. IKP ir viens no vissvarīgākajiem konkrētā reģiona vai valsts ekonomiskā stāvokļa rādītājiem. Lai to aprēķinātu, tiek izmantoti koeficienti konkrētas valūtas pirktspējas salīdzināšanai, ko nosaka līdzīgu preču komplekta izmaksu attiecība dažādās valstīs (iepirkumu grozs).
Tātad, mēs esam nonākuši pie termina "pirktspējas paritāte", par kuru es vēlos runāt šajā rakstā. Pēc tā izlasīšanas jūs uzzināsiet, kas ir PPP, kā tas tiek aprēķināts, kā tas tiek piemērots Forex tirgotāji un kāda ir paritātes loma starptautiskajā biznesā.
Pirktspējas paritātes (PPP) būtība
PPP - ekonomisks termins, kas nosaka valūtas kursa noteikšanas principu, pamatojoties uz līdzīgu preču mainīgajām izmaksām divās valstīs. Sākotnēji iecerēts kā ilgtermiņa līdzsvara maiņas kursu novērtēšanas veids, šodien to izmanto, lai veiktu ekonomisko analīzi dažādās valstīs. Mūsdienu koncepciju 20. gadsimta sākumā ierosināja Kasels. Tas ir balstīts uz valūtas pirktspējas jēdzienu, tas ir, naudas iespēju apmainīt pret precēm vai pakalpojumiem (precēm).
Lai labāk izprastu, apsveriet piemēru. Pieņemsim, ka noteikts produktu komplekts Krievijas Federācijā maksā 1000 rubļu, un identisks komplekts ASV maksā 50 dolārus. Lai noteiktu taisnīgu valūtas kursu, jums jāsadala summa, kas iztērēta šo produktu iegādei Krievijas Federācijā, ar to cenu ASV: 1000/50 = 20. Rezultātā mēs saņemam 20 rubļus par 1 dolāru. Ar atšķirīgām kotācijām peļņa no produktu pārdošanas citā valstī būtu nulle. Piemēram, ja maiņas kurss būtu 30 rubļi par 1 USD, tirgotāji varētu gūt 5 rubļu peļņu par vienību. Galu galā jānotiek vienam no diviem iespējamiem notikumiem: produktu cenas izlīdzinās vai arī tiks koriģēts valūtas kurss.
Ideāli tirdzniecības apstākļi mūsdienu pasaulē ir reti. Šī iemesla dēļ es izdarīju šādu secinājumu: pirktspējas paritāte ir teorētiska koncepcija, kas ir etalons cenu izmaiņām ilgtermiņā. Vienkāršākais veids, kā aprēķināt "reālo" valūtas kursu pēc PPP, ir Big Mac indekssThe Economist ieviesa 1986. gadā.
Pirktspējas paritāte - aprēķina formula
Kā minēts iepriekš, PPP ir tāda divu salīdzinātu valūtu attiecība, kurā par noteiktu naudas summu (izteiktu šajās valūtās) divās salīdzinātās valstīs var iegādāties vienādu (pēc kvalitātes, daudzuma un citiem kritērijiem) produktu. Pamatojoties uz šo definīciju, mēs varam iegūt pirktspējas paritātes formulu:
PPP = P1 / P2, kur:
- PPP - pirktspējas paritāte, parādot "reālo" valūtas kursu noteiktā valstī;
- P1 ir produkta vai pakalpojuma izmaksas pirmajā valstī;
- P2 ir līdzīga produkta vai pakalpojuma izmaksas salīdzināmā valstī.
ANO veic starptautiskus salīdzinājumus, lai noteiktu AAL, izmantojot līdz pat 800 dažādām patēriņa precēm un pakalpojumiem, kā arī aptuveni 300 ieguldījumu preces un līdz 20 nekustamo īpašumu. PPP aprēķina šādi:
- Nosakiet iepriekš minēto preču un priekšmetu vērtību vienas valsts valūtā;
- Nosakiet to pašu preču un priekšmetu cenas Amerikas Savienotajās Valstīs;
- PPP tiek aprēķināts kā katras pozīcijas vērtības nacionālajā valūtā un cenas ASV dalīšanas koeficients.
Šī pieeja ļauj objektīvāk novērtēt konkrētās valsts reālo valūtas kursu.
Absolūtais un relatīvais PPP
Absolūtais PPP parāda valūtas kursu līdzsvaru ar vienādām patēriņa groza izmaksām abās salīdzinātajās valstīs. PPP teorija liek domāt, ka valstu grozu nevienlīdzības gadījumā valūtas maiņas kurss mainīsies tirgus spēku ietekmē.
Pieņemsim, ka mums jāsalīdzina divas valstis (St1 ir groza izmaksas pirmajā valstī, St2 ir līdzīga groza izmaksas otrajā), un valūtas kursu attēlo parametrs Exc. Rezultātā mēs iegūstam šādu atkarību:
St1 = St2 * Izņemot
Tātad PPP teorijas kurss ir vienāds ar preču (pakalpojumu) komplekta izmaksu attiecību vienā valstī ar līdzīgu preču (pakalpojumu) izmaksu attiecībām citā valstī. Ja grozi nav identiski, šis noteikums nedarbojas. Kā aprēķināt “reālo” likmi, ja nav iespējams atrast identiskus preču grozus? Šajā gadījumā tiek izmantots relatīvais PPP.
Relatīvā PPP tiek uzskatīta par absolūtā PPP dinamisku versiju, ņemot vērā inflācijas līmeni un valūtas kursu kustību noteiktos laika periodos.
Pieņemsim, ka valstī A tiek izmantota valūta A, bet valstī B - B. Preču groza (P) vērtība valstī A ir PA, un tā paša preču groza (Q) vērtība valstī B ir C * PA, kur C nemainās laika vērtība. Alternatīvi preču groza vērtību valstī B var izteikt kā produktu C * P * SB, kur S ir valsts B valūtas summa (mainīgais), kas jāiztērē, lai nopirktu vienu valsts A valūtu. Tas ir, S ir faktiskais valūtas kurss.
Ja pieņemam, ka (1) un (2) atbilst dažādiem datumiem, mēs iegūstam šādu atkarību:
Pamatojoties uz šo formulu, mēs atrodam dažādu periodu likmju attiecību:
Pēc dažām transformācijām mēs iegūstam sekojošo:
Vienkārši sakot, lai noteiktu nominālā valūtas kursa samazināšanās ātrumu, jums jāatrod atšķirība starp inflācijas līmeni abās valstīs. Tā kā absolūtā paritāte ir iespējama tikai tad, ja C = 1, tas ir īpašs relatīvā PPP gadījums.
Forex paritāte, PPP teorijas trūkumi
Es, tāpat kā jebkurš cits automašīnu entuziasts, pamanīju, ka benzīna cenas dažādās pilsētās atšķiras: vienas cenas likums nedarbojas pat vienas valsts ietvaros. Tas ir saistīts ar dažādiem brīvās tirdzniecības šķēršļiem. Pirmkārt, mēs dzīvojam pasaulē, kurā transporta izmaksas nav nulles. Otrkārt, dati par preču un pakalpojumu izmaksām ir brīvi pieejami. Šajā sakarā rodas vērtības atšķirības, kuras tiek atceltas pārvērtēšanas procesā. Tarifi un nodevas ir papildu šķērslis starptautiskajai tirdzniecībai.
Mēs nedrīkstam aizmirst par netirdzniecības izmaksu ietekmi. Piemēram, darbaspēkam un zemei ir arī sava vērtība, taču tie nav iekļauti cenu grozos, jo tos nevar pārdot. Vēl viens PPP teorijas trūkums ir tas, ka tā uzņemas perfektu konkurenci tirgū.
Tirgotāji izmanto pirktspējas paritāti kā aptuvenu norādi par valūtas kursiem (neatkarīgi no tā, vai tie ir pārspīlēti vai par zemu novērtēti). Izmēģiniet pats pamatojoties uz iepriekšminētajām formulām, aprēķiniet PPP un novērtējiet FX likmi. Jūs nonāksit pie secinājuma, ka ieteicams to izmantot ilgtermiņa ieguldījumiem, un lielākā daļa CDF tirgotāju ņem vērā īstermiņa termiņus (dienu, nedēļu).
Mācībspēku loma starptautiskajā biznesā
Pirktspējas paritāti visbiežāk izmanto, lai salīdzinātu algas un IKP līmeni dažādās valstīs. Runājot par IKP, paritāte ļauj novērtēt produkta izmaksas salīdzinātajās valstīs, ņemot vērā viņu pilsoņu reālās dzīves dārdzības.
Piemēram, jums jāsalīdzina Krievijas Federācijas un ASV IKP. Vieglākais veids ir noteikt USD / RUB attiecību un pārveidot RF IK uz vērtību, kas izteikta ASV dolāros. Iegūtais rezultāts neatbilst realitātei vairāku faktoru dēļ:
- Finanšu plūsmu kustība šajās valstīs netiek ņemta vērā;
- Valūtas svārstības netiek ņemtas vērā;
- Attiecība starp cenām un valūtas reālo vērtību netiek ņemta vērā.
Valūtas vērtības samazināšanās rezultātā vienas valsts IKP var pēkšņi palielināties salīdzinājumā ar citu. PPP likmēm raksturīga augstāka stabilitāte salīdzinājumā ar tirgus valūtas kursiem, un tie ļauj precīzāk novērtēt dzīves līmeni dažādās valstīs. Nominālais IKP (Nominālais), kā arī aprēķināts, pamatojoties uz PPP (PPP) katrai pasaules valstij, ir parādīts zemāk redzamajā attēlā.
Atzinumi
PPP ir rādītājs, ko ekonomisti izmanto, lai salīdzinātu dzīves līmeni dažādās valstīs. Lai gan PPP ir labs ilgtermiņa līdzsvara likmju etalons, maz ticams, ka PPP tos izmantos kā uzticamu instrumentu īstermiņa prognozēšanai. Neskatoties uz to, jebkurš tirgotājs (pat ja viņš koncentrējas uz īstermiņa tirdzniecību) novērtēs pirktspējas paritātes būtību., lai izsekotu ilgtermiņa tirgus tendences. Ja jums ir kādi jautājumi, visaptverošu informāciju varat atrast videoklipā: